近日，Cardinal Health发布重大财务举措消息，宣布成功公开发行29亿美元优先票据，相关详情已在美国证券交易委员会提交的8-K文件中披露。而在11月11日，Cardinal宣布将以39亿美元（约合282亿人民币）的价格收购GI Alliance 和Diabetes Supply Group两家公司，以拓展其在专业医疗和家庭医疗保健领域的业务布局。Cardinal表示，此次票据发行所得资金将部分用于为其计划收购GI Alliance Holdings, LLC 和 Advanced Diabetes Supply Group 的多数股权提供资金支持，涵盖相关费用与开支。剩余资金将用于一般公司用途，直至可用于收购事宜。

据悉，此次Cardinal发行的票据涵盖不同期限与利率，其中包括5亿美元4.7%票据于2026年到期，7.5亿美元 5% 票据于2029年到期，10亿美元 5.35% 票据于2034年到期，以及6.5亿美元 5.75% 票据于2054年到期。这些票据受与纽约梅隆银行信托公司（作为受托人）签订的契约协议管辖。若收购 The GI Alliance Holdings 未能在 2025 年11月11日或任何约定延期后的五个工作日内完成，Cardinal 需以票据本金总额的 101% 加上应计利息赎回票据。此外，在票据发行成功后，公司已减少此前与美国银行签订的协议项下的承诺，原364天优先无担保过桥定期贷款融资因票据发行成功而终止多余承诺。

此次29亿美元票据由BofA Securities Inc.、J.P. Morgan Securities LLC和Wells Fargo Securities, LLC 促成发行，所筹资金常用于一般公司用途，如偿还现有债务或支持日常运营。有分析认为，Cardinal此次发行29亿美元优先票据的举措与其战略增长计划相契合。目前该公司市值达 295.4 亿美元，彰显其在医疗保健板块的重要地位，是医疗保健提供商和服务行业的主要参与者，这与通过收购扩张的计划一致。与此同时，Cardinal财务状况稳健，过去十二个月收入高达 2244.5 亿美元，庞大的收入基础使其具备为收购承担额外债务的能力，且现金流足以覆盖利息支付。值得一提的是，Cardinal Health 已连续 36 年提高股息，体现了对股东回报的坚定承诺，有望增强投资者对公司财务稳定性和长期增长前景的信心。

需要指出的是，这一财务行动正值Cardinal 持续拓展其医疗保健服务与产品供应之际。事实上，近期该公司还有诸多重要进展。11月11日，Cardinal 宣布已达成最终协议，将收购两家公司，进一步拓展其在专业医疗和家庭医疗保健领域的业务布局。Cardinal表示，将以约28亿美元的价格收购胃肠病学实践管理集团GI Alliance 71%的股份。GI Alliance 为20个州的345家胃肠病诊所提供行政与管理服务，此次股权将从医生所有者及私募股权公司Apollo Global Management 购得。交易完成三年后，Cardinal Health 有权选择收购该集团剩余股份。该公司高管表示，计划将 GI Alliance 现有的后台管理服务平台，如收入周期管理和医生招聘等业务，拓展至其他治疗领域，以提升整体运营效率与服务范围。同时，Cardinal Health还将以约11亿美元收购 Advanced Diabetes Supply Group（ADSG）。ADSG 是一家专注于糖尿病护理产品的供应商，每年服务约 50 万名患者。此次收购不仅能够丰富 Cardinal Health 的产品线，更将显著扩充其家庭医疗部门的业务规模。

随着全球人口老龄化以及糖尿病等慢性病发病率的上升，家庭医疗市场增长潜力巨大，此次收购有望使 Cardinal Health 在这一快速增长的领域中占据有利地位，并获取更多政府医保支付资源。这两项收购交易均预计于明年初完成。近年来，Cardinal Health 一直在积极布局专业医疗领域，今年9月，公司宣布以 11.2亿美元收购癌症护理运营商 Integrated Oncology Network，并于春季完成了对实践支持公司 Specialty Networks 的收购。通过这一系列的战略收购，Cardinal Health 不断强化其在专业医疗实践管理方面的综合能力，构建起更为完整的医疗服务生态体系。而日前宣布发行的29亿美元票据，所得资金将部分用于为其计划收购GI Alliance Holdings, LLC 和 Advanced Diabetes Supply Group 的多数股权提供资金支持，涵盖相关费用与开支。剩余资金将用于一般公司用途，直至可用于收购事宜。

根据公开信息，嘉德诺的业务版图十分广阔，除了肿瘤护理，公司在心血管、外科手术耗材等领域均有布局。但谁又能想到这家公司起初是一家食品巨头。据了解，嘉德诺Cardinal成立于1971年，当时还叫做Cardinal Foods，是一家食品经销公司。当时美国掀起了食品运动的浪潮，在行业整体看好的情况下，Cardinal food不断收购扩大规模，抢占市场份额，并于1983年成功上市。到了80年代，医药行业快速增长。在独具慧眼的创始人Walter看来，药品和食品存在共性：都是刚需品，且两者在销售方法和仓储环节有异曲同工之处，Walter决定开始转战形势更好的医疗行业，在Cardinal food的基础上拓展药品销售业务。1988年，Walter彻底退出食品业务，完全投入药品销售行业。乘行业收购兼并之际，Walter带领公司跑马圈地快速发展。1994年，集团改名为Cardinal Health。1995年，收购了美国最大的零售药店Medicine Shoppe，这家药店主要经营处方药，同时以提供健康检查、护理中心等独特服务闻名。这也是嘉德诺非医药批发类的第一笔收购，它打通了上下游药品销售产业链。在此之后，嘉德诺一直维持着高增长态势，营业额平均年增长率达42%，一跃成为了医疗健康服务行业的大佬。此后不断增加健康检查、护理中心等服务，把嘉德诺从药品销售商转型为医疗服务集团。2015年后，尝到了甜头的嘉德诺持续转型，开始加码其医疗产品业务。2015年斥资19.44亿美元收购强生医疗的心血管业务Cordis。2017年4月又以60亿美元收购了美敦力医疗用品销售业务，更加奠定了其或向医疗产品及服务转型的方向。2019年有数据统计，嘉德诺宣布收购与药房配药系统相关联的数字通信平台mscripts后，达成成立以来的39次收购交易。

目前，嘉德诺为美国75％以上的医院提供医疗产品，俨然成为美国最大的药物销售网络。除此之外，也生产医疗和外科产品，包括手套、手术服和流体管理产品，为全球的医院、医疗保健系统、药房、门诊手术中心、临床实验室和全球医生办公室提供定制化解决方案。

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